日本债券市场低迷，交易枯竭加剧

【日本债券市场低迷，交易枯竭加剧】周二，日本10年期国债连续第三个交易日没有达成交易，这是1999年以来的最长纪录，表明日本债券市场运作失灵。日本央行在日本国债市场的压倒性地位加剧了流动性问题，并导致市场运行恶化。衡量日本债券市场流动性压力的一项指标已达到十多年前的水平。SMBC日兴证券策略师Ataru Okumura说：“从利差收益的角度或交易目的来看，没有购买10年期国债的动机。投资者很难长期持有10年期债券，日本央行以此作为收益率曲线的捍卫目标，相对于收益率曲线的其他部分成本很高。日本央行对收益率曲线的控制也限制了收益率的下行空间，令希望从每日交易中获利的短线投资者几乎不存在10年期区间的价格波动。”